比特币惊魂：价格创新高后闪蹦
作者： 来源： 日期：2017年2月15日什么是比特币？如何产生？
比特币是一种点对点网络支付系统和虚拟计价工具，被一些人称为数字货币，最早在2009年由化名的开发者中本聪以开源软件形式推出。
比特币是经由一种称为“挖矿”的过程产生，参与者通过处理交易验证和记录来获取作为手续费的比特币，或获取新产出的比特币。用户利用个人电脑、移动设备或网络上的电子钱包软件来交易比特币。比特币可经由挖矿获取，也可用来交换货物、服务，以及其他货币。
央行高规格突击检查 比特币三大潜在风险待解
文 侯潇怡 杨晓宴
1月12日，自央行派出检查组，分别进入中国区域三家最大的比特币交易平台就执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等开展现场检查后，比特币价格大幅跳水，最低价跌破4900，最大跌幅超过23%。
接近监管人士向21世纪经济报道记者透露，此次央行上海总部在比特币中国的现场检查派出人员规格远高于一般互联网金融风险排查，可见央行重视程度。
“主要是先了解企业，具体存在哪些风险点还得看材料才会有结论。什么时候能出结果也不知道。”上述接近监管人士表示。
央行的关注点
对于央行的检查，有消息称比特币中国CEO李启元对央行的检查进行了回应。
21世纪经济报道记者就此向比特币中国求证，其表示李启元确实做了回应。他回应的内容大致是，“比特币交易所做的事情在法律上还是灰色地带，我们知道，原因是在法律上根本没有比特币这个事情。央行这次来，问了我们很多问题，比如比特币交易所该怎么定位，未来怎么定规矩，还讨论了一些基础的问题，手续费、杠杆、借贷、价格波动、是否交易所24小时营业，有没有限制充多少提现多少等等。”
此外，央行还要求比特币中国尽快出一份关于该交易所运营细节的报告。李启元在回应时表示，过去两三年，央行和比特币交易所的沟通一直都有，多是开会交流，鲜有过这样的检查。最近一段时间，比特币价格的暴涨可能让央行觉得有些担心。
某比特币平台高管曾在此前比特币高涨时发布朋友圈称：看来还是买少了。从2016年比特币整体走高，到2017年初比特币价格从6900飙升至8890，创历史新高，比特币由最初单纯的技术宅的小圈子内狂欢，演变成全民疯抢的一种类投资理财行为。
而此波严厉监管可谓给比特币一记当头棒喝，对投资者的心态无疑造成了直接影响。“我从8800做到6600，做空赚了一笔，但现在不敢做了，”一名证券 从业比特币投资人告诉21世纪经济报道记者：“央行严查，担心平台提现都可能费劲。还有其他环节的一些问题，在投入之前我曾观察过一个月。”
此次出击事发突然却也早有迹可循。21世纪经济报道记者梳理发现，比特币早暴露出三大棘手风险。
一是现有交易模式用户可以通过人民币买进美元卖出，或者注册人民币和美元单独两个账号的方式轻松规避每人每年5万美元的购汇额度。是当前外汇管制和反洗钱政策的巨大隐患。
二是交易平台存在日益凸显的技术和安全漏洞。近期比特币行情的剧烈波动下，火币网和币行都出现过因技术故障而瘫痪的情况，导致投资者蒙受较大损失。
三就是缺乏资金托管等保障机制和相应的维权机制。某比特币玩家告诉21世纪经济报道记者，因为某比特币交易平台的两次系统瘫痪，导致他损失了200多万元，而投诉并无门，平台服务协议中也明确写出因黑客攻击等不可抗力因素导致玩家遭受损失，平台免责。加之监管的空白，导致其维权无门。
而此前香港比特币交易所MyCoin卷款3.9亿美元跑路，俄罗斯著名的数学家马夫罗季创办的MMM传销平台等，都借比特币培育犯罪。监管迫在眉睫，正当其时。
存在还是毁灭
一直以来唱衰比特币的声音都未停止，某IT行业人士对21世纪经济报道记者表示，并不看好比特币。比特币依赖的是一套脱离于现实社会的计算机算法，试图打破国界限定，但没有限制真的好么？没有贵金属基础，也没有国家信用担保，只要比特币的数学模型被发现有一个漏洞，整个比特币世界就会立即崩溃。
1月10日，证监会发布重磅消息，将重拳出击开始新一轮“清理整顿各类交易场所”，主要涉及的品种包括部分贵金属、原油期货交易，邮票、钱币、电话卡等。有悲观声音称比特币即将被全面清理，彻底整顿。
但从目前释放的信号看，规范管理的可能性更大。
一方面，虽比特币交易平台有外汇外流和洗钱、套现的风险存在；但另一方面，一位私募从业比特币投资人表示，以币行交易平台为例，1月12日平台交易实际美元兑人民币汇率为6.9365，而官方汇率为6.8950，官方汇率较比特币换算的汇率要低3%-4%，换言之通过比特币把人民币换成美元较正规渠道而言并不划算。
“通过比特币换汇的人肯定有，但是成本也高，所以兑换的规模有多大是存疑的，也可能不是央行此次检查比特币交易平台的核心因素。”该投资人分析称。
另一方面，目前比特币还是一种对冲法币风险的高收益理财产品。火币网创始人兼CEO李林表示：“如今主流投资者把比特币当作纯粹的长线投资产品，和投资 股票、期货等行为差别不大。虽然其中不乏对比特币特性并不了解，仅是把比特币当做股票、黄金等投资品进行短线操作等行为。”
可以预见接下来半年，将是行业集中整治的风暴期。
比特币中国CEO回应央行进驻检查
文 马婕
核心提示昨天（1月11日），中国人民银行上海总部、上海市金融办等对比特币中国开展现场检查，重点检查该企业是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务；反洗钱制度落实情况；资金安全隐患等。也在昨天，央行营业管理部也在北京进驻“火币网”、“币行”等交易平台。
今天（1月12日），比特币中国CEO李启元接受了看看新闻Knews记者的采访，回应了央行的检查。
“比特币交易所做的事情在法律上还是灰色地带，我们知道，原因是在法律上根本没有比特币这个事情。央行这次来，问了我们很多问题，比如比特币交易所该怎么定位，未来怎么定规矩，以后是不是会发牌照，还讨论了一些基础的问题，手续费、杠杆、借贷、价格波动、是否交易所24小时营业，有没有限制充多少提现多少等等。”
此外，央行还要求比特币中国尽快出一份关于该交易所运营细节的报告。李启元还告诉记者，过去两三年，央行和比特币交易所的沟通一直都有，多是开会交流，鲜有过这样的检查。最近一段时间，比特币价格的暴涨可能让央行觉得有些担心。
昨日，央行检查消息一出，比特币应声闪崩，日内下跌超过7%，一度跌破5900元人民币/枚关口。今天的价格维持在5100元左右。
为什么央行要在这个时候检查各大交易所？能源区块链实验室首席架构师曹寅认为，“某些比特币交易所的宣传不太合规，经常宣称比特币将替代法币，并且宣传比特币可以对冲人民币贬值，可以绕开国内的外汇管制等等，这与人行的政策都是相冲突的。”在人民币外流压力较大、内保外贷抬头的情况下，此举并不惊讶，并且此次央行联合金融办检查是迟早的事情。
就在本月6日，央行上海总部公告称，该行联合上海金融办监管部门约见上海比特币交易平台主要负责人，并强调比特币是特定虚拟商品不能作为货币流通使用。
2016年下半年，比特币价格暴涨43%，并在今年1月5日凌晨触及记录高位。在过去6个月内，中国市场的比特币交易量占到全球的98%以上，部分原因是中国的比特币交易并不收取费用。另外全球2/3的比特币“采矿”主力都在中国。比特币混沌江湖：一年挖出2700比特币 获利四五十万元
文 覃澈 罗亦丹 宓迪 王全浩 王佳颖
从全球范围来看，比特币行业的上下游主要分四个领域挖矿、储存、交易、应用。
挖矿是比特币生产过程的形象说法。通过大量计算，完成系统要求的工作量证明，系统就会奖励一定数量的比特币。通过挖矿得到比特币的过程，一个节点每秒钟能做多少次计算，就是算力，算力占比决定能挖到的比特币数量占比。
目前，职业挖矿主要依赖算力远超个人电脑的专业矿机，这衍生出了比特币矿场以及职业挖矿公司。
矿池模式是挖矿的主流，矿池指对外开放的团队开采服务器，目前中国的挖矿方面在全球具有较强的竞争优势。根据《2014-2016全球比特币研究报告》于2016年6月统计的数据，全球算力排名前四的矿池均来自中国，分别是鱼池F2Pool、蚁池AntPool、国池BTCC Pool以及 BW.com。这四个矿池的算力在全球的占比分别为26.36%、20.63%、12.87%、11.37%。
比特币钱包是用来存放、 收发比特币的。比特币本身只是一个表示比特币多少的数字，比特币的数字能够被全网认可，任何人都无法修改这一数字。保障这一点的正是比特币钱包里存放的私钥。准确说，比特币钱包是解决如何保证私钥安全的技术。HaoBTC官网显示，其钱包累计交易人民币12.74亿元。
除生产和储存外，由于比特币价值波动较大，比特币玩家们可以在比特币交易平台进行交易。
国内的比特币交易平台呈“三足鼎立”：比特币中国、OKcoin、火币网。初期，国内比特币交易平台的主要收入来源依靠交易手续费，后逐步取消。目前，最主要的收入方式是提现手续费，以及类似融资融券，提供杠杆资金的“融资融币”功能。
继1月6日约见比特币交易平台主要负责人后，昨日，央行对比特币交易平台展开现场检查。
央行北京营管部发布消息，于1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。央行上海总部宣布也对比特币中国开展现场检查。
消息一出，比特币应声跳水，截至22时，当天开盘价6290，最低价达到5155元。此前的1月5日，比特币突破历史新高接近9000元后出现闪崩。
新京报记者在加入的QQ群中看到，就央行新举措，群里玩家一片哀叹，觉得央行的涉足很可能会导致比特币在未来一段时间里走向不明。一位网友表示：“横盘了，不是暴跌就是暴涨。”
监管风暴面前，这个拥有1990名网友的QQ群分为两派：尽快出手和低价补仓。
新京报记者在调查时发现，越来越多投资者的入场，将国内比特币市场推向新高潮。国内的比特币玩家，已从早期的多为极客技术宅，到一批纯投机的交易者入场。
现在彻底不敢动了
这一周，对老L而言，可以说是经历了心跳陡升陡降的刺激。
“7396、7359、8895，耶！”1月5日，看着电脑屏幕上不断跳动的比特币实时价格，老L兴奋得振臂高呼起来。他抖动的双手在QQ群里打出“赚了！发财了！”的消息，数个比特币玩家网友纷纷发出龇牙的笑脸表情。
在QQ群中一片欢呼之时，老L保持了清醒。在他看来，如此大幅度的增长必然会引起相关部门的注意。但没想到的是，央行此次动作会如此迅速。
1月5日比特币在突破历史新高后出现闪崩。盘中报价最高接近9000元人民币，后迅速跳水。“原以为能狠赚一笔，没想到央行这么快就插手了。”年轻的他喜欢将自己称为老L，取“Leader（领路人）”之意。
1月6日，央行公告已经约见了有关比特币平台负责人。昨日，央行更是对比特币平台进行现场检查，比特币价格闻风直下，截至18时，当天最低价5757元。
事实上，比特币价格的暴涨暴跌并不是第一次发生。老L就是经历了这样涨跌的人。
在国内比特币玩家中，他并不是最早入行的那批人。不过多年金融公司工作经历，让他对比特币颇有见解，身边不少朋友正是受他的影响进入圈子。
2013年5月，在偶然看到央视《经济半小时》对比特币的报道后，嗅觉灵敏的老L开始留意起这个新事物。那段时间，他每天都会上网搜集比特币的数据资料和价格走向，并将原本用于炒股的15万元全部套现，以便随时出手购买比特币。
时机在2014年到来。受央行政策影响，比特币价格自2013年底持续下滑，颓势一直持续到2014年第二季度才有所减缓。老L选择在这一时刻出手，在他看来，此时比特币已跌到2000多元，不会再出现大幅下滑趋势。
“当时买得还算便宜，大概在2700多元人民币吧。”老L回忆说，两个月后，比特币价格开始回暖，逐渐上涨到3996元。老L成功获利6万多元：投资比特币果然没有错。
老L发财了！这一消息迅速在朋友圈中散播。很快，不少朋友慕名而来，希望老L能传授经验，共同通过炒比特币赚钱。
一时间，老L成为朋友圈中的财富领袖。他建立了QQ群，每天都会发布比特币的最新动态，以及虚拟货币、区块链、总数恒定等专业词汇解释，以便让朋友们能迅速参与进来。
但好景不长，比特币再次出现下滑。到2014年11月，价格跌回2066元。老L和朋友无一不亏。
“权威光环”开始淡去。QQ群中出现质疑声，不少朋友纷纷出售比特币，退群离开。群人数从最初的30多人，降到10余人。
老L在那时第一次紧张起来，他认识到比特币和股票的不同之处。没有跌停、行情太过扑朔，不知道何时才是补仓时机。种种困惑让他一度想放弃比特币。那段时间里，唯一支撑他的，就是不断传来“国内玩家人数爆发式增长”的消息。
幸运的是，比特币在2015年价格再度上升，2017年开年，则上演了暴涨暴跌的一幕。
老L决定抛出手中部分比特币，剩余的再持币观望，“但还是慢了。现在彻底不敢动了，只能期待何时能反弹吧。”他每天焦急地不断查询等待最新行情。
“挖矿”变难，选择淡出
重庆郊外某机电厂的厂房里，60多台电脑昼夜不停地高速运转，制造出令人耳鸣的噪音。这是国内最早一批“比特币矿工”孙杰的“矿场”。
2011年，孙杰在比特币价格尚停留在30美元时以“挖矿”的方式进入。
当时，获得比特币的方式有两种，一是在交易市场上购买，二是自己用电脑运行比特币生成程序进行“挖矿”。相比炒币价格的不稳定性，挖矿成本主要是设备折旧和电费，赢利来自出售比特币，风险相对较小。
但挖矿绝非易事。其一，需要高端配置的电脑，尤其是高端显卡，才能保证效率。孙杰花了10多万元，配齐了8台高端电脑，全部采用AMD当时的旗舰级显卡 5970。其二，“挖矿”会产生大量噪音，需要不受影响的场地。有“矿工”在自己家里挖矿，电脑噪音昼夜不停，引得周边邻居投诉。还有“矿工”一不小心，电线短路引发火灾。而孙杰自家机电厂的厂房，正是一个绝佳的“挖矿”场地。
对于挖出来的比特币，孙杰恪守“现挖现卖”的原则，第一时间通过东京Mt.Gox和比特中国等平台变现，将币值贬值的风险降至最小，再用赚来的钱添置电脑。
一年时间内，孙杰共挖出2700个比特币，轻松获利四五十万元。然而2013年，当比特币逐渐走红时，孙杰却选择淡出江湖。
“人越多越不好挖。”在比特币产生速率恒定的条件下，“矿工”的增多意味着“挖矿”速率的减缓。同时专业“矿机”的出现，更加大了“挖矿”难度。一台电脑两三个月时间才能产出一个币，远不够电费成本。
四川青年张城（化名）也选择了离开。
2014年7月，张城拉上两个朋友，筹资10万元，在南充郊区租了个单间，摆上10台电脑，开始挖币生涯。那时他的想法是，“挖出1枚就意味着数千元到手。”
由于比特币是通过电脑运行算法，生成特殊数字后才得以产生，在运行中一旦打断将重新计算，因此要求电脑必须24小时不间断运行。这要求三人必须轮流在工作室熬夜值班。一方面监督电脑运行，一方面预防电源断电、短路等意外发生。
“根本没法睡觉，也睡不着觉。”张城将那个不到40平米的小屋称为“蒸笼”。
“天天机器开着，但挖不到1枚比特币，焦虑难以言喻。而当挖出第一枚的时候，激动得四处打电话炫耀。”张城说。
1个月后，电脑交出的成绩单仅为4枚比特币。按照当时的价格，换成人民币不到1.2万元。除去房租及电费，纯盈利不到8000元，也就是一个人才2000多元。
而在此刻，朋友建议，要不卖了电脑，购置“矿机”？
张城上网查阅发现，当时国内网络最火的矿机是由一个网名为“南瓜博士”的神秘人物于2013年制造而成，并在网络上以8000元的价格销售。据说，一台“矿机”的效率相当于20多台高配电脑，两天即可收回成本。
但这一建议被张城否决，“万一什么时候，矿机和电脑都挖不出币了，电脑还能卖二手，矿机就成了一堆废铁。”张城选择退出。
刚进入就套牢，出手走人
在孙杰和张城转身离去时，27岁的胡铁涵抱着投资比特币的梦想撞了进来。
曾留学美国的胡铁涵早已听说比特币的名字和魔力，让他心动的是比特币在国内市场的走红。
此前有媒体报道称，2012年，中国在比特币钱包下载全球排名榜上为第7位，而在2013年2月，中国超过英国，跻身第二位；5月，中国下载量达84000次，超过美国排名第一。
“国内市场的走红，意味着比特币肯定会增值。”2013年4月，胡铁涵以每枚260美元的价格，在东京Mt.Gox平台购入40余枚比特币入市。
意外的是，他刚进入就被套牢。那段时间比特币价格一路下跌，最低时曾跌到65美元，几乎亏得血本无归。而对比特币的一知半解，让他不敢如炒股般进行补仓。“比特币没跌停一说，很可能跌到1美元去，不了解行情不敢买。”
尽管后来比特币价格的上涨让胡铁涵得以解套，但大起大落的经历让他不再留恋比特币，最终出手走人。
从极客到投机者
HaoBTC高级运营经理孙纯宇表示，比特币早期的参与者大多是极客技术宅，后来比特币价格不断升高，吸引了一批纯投机的交易者，近几年媒体报道多起来以后，有一些大妈也进场了。“比特币的主要玩家为20-40岁，有技术背景或一定经济能力的男性，最近一年，女性玩家比例也在上升。”
“之前市场上更多的玩家对比特币并不了解，希望能如炒股般赚一笔就走，现在市场才开始沉淀下来，意欲长线投资的人逐渐增多。”一位不愿透露姓名的行业从业者称。
据国内交易平台HaoBTC给新京报提供的用户相关数据显示，交易比例在比特币主要用途上占据24%，投资比例达到30%，而支付占据36%。
在玩家职业比重上，仍以IT行业和教育行业为主，分别占据占38.1%和35.7%。投资者男女比例为男性占比60%。30-39岁年龄层在玩家年龄分布比例中占据66.1%。符合火币网创始人兼CEO李林对比特币人群的画像：“高资产投资者，更习惯长线持有比特币。”
“前段时间不是风传人民币汇率贬值吗，所以大家都纷纷购买比特币，希望借其进行资金保值，价格自然水涨船高起来。”资深玩家“雷sir”说。
对于近段时间的操作手法，记者加入的QQ群里的玩家都认为，这段时间尽量炒作短线，“趁乱捞上一笔”。尽管央行一再提醒比特币的非货币属性，但更多的主流投资者并未退出。
浙江大学互联网金融研究院CIFI中心学术委员张瑞东教授解释称，比特币波动的原因之一是央行约见比特币平台负责人。而随后的反弹也证明了国内玩家对比特币预期比较大，短线投机因素导致价格回暖。
OKCoin币行创始人兼CEO徐明星认为，本轮比特币上涨，根本原因在于比特币用户群在变大，供大于求，令价格上涨。
“如今主流投资者把比特币当作纯粹的长线投资产品，和投资股票、期货等行为差别不大。但其中不乏对比特币特性并不了解，仅是把比特币当做股票、黄金等投资品进行短线操作等行为。”李林说。
对比特币“暴利”的憧憬，让无数玩家进入这片投资森林，而行业背后暗藏的种种风险，也让他们受伤颇深。
2017年1月，腾讯《棱镜》指出，比特币在国内最常见生态为配置海外资产，并罗列出详细流程：从国内的交易平台买入比特币提取比特币转移到国 外交易平台卖出比特币提现至银行卡，通过这一路径，国内的资金可以毫无限制地跨境往来而这一通道被一些财富管理公司推荐给一些高净值（百万以上）客户，以配置海外资产。
但这一说法并不被徐明星认同。在他看来，过去国内外比特币“价差”显示，并没有大额资本通过比特币流出的迹象。实际情况显示，中外比特币价差仅在1%-3%左右。
此外，比特币的便捷、匿名性，可以实现快速全球转账的特征也被犯罪组织所看中。
在比特币网络中，拥有者的身份只以一组加密的计算机代码形式出现。网络只记录了一个比特币是由哪个地址挖出来的，如何流转，但这些地址的拥有者身份却无从查实，相关交易可以轻易地从政府监管的视野中隐形，而监管者难以跟踪或拦截。
以美国“丝绸之路”为例。丝绸之路是一个匿名化的黑市，市场内的唯一交易货币就是比特币。2011年，纽约州参议员要求对丝绸之路“用比特币洗钱”展开调查。2013年10月2日，丝绸之路被关闭。FBI正式宣布已逮捕站主罗斯乌尔布莱特并缴获他所有的两万六千比特币。
不同于海外市场，国内交易平台最大风险在于，一旦关闭网站，就可以侵吞所有交易中的比特币，而玩家无处追寻。
首起影响较大的平台“跑路”事件可追溯至2013年10月，当时市场规模排全国前五，交易金额曾高达5000万元的比特币交易平台GBL无法访问，首页还出现了“此交易平台已被攻破，请按照我们说的数目汇款到指定账号，否则我们将删除网站所有数据”的疑似黑客留言。但这一伪装成黑客入侵的现象被比特币玩家们认为是“自导自演”，GBL平台也被告上法庭。根据已公开的案情，此案已查明涉案金额为100万以上，但比特币玩家们表示，真实损失金额超过2000 万元。
GBL负责人跑路一案体现出的诈骗形式是：比特币玩家们注册账户后，被要求通过第三方平台支付汇款，待玩家汇款成功后，不再上线。
最近的风险事件则是，据媒体报道，一家名为比特币亚洲闪电交易中心出现兑付危机，疑似跑路。
此外，新京报记者在比特币交流群中发现，每隔一段时间，某平台官方客服就会在群中发布相关广告推广做空或者做多。而在业内人士看来，做空和做多无疑会加剧比特币的暴涨暴跌，也更容易受庄家控制。
行业联盟酝酿中
“行业联盟即将诞生。”1月6日，火币网创始人兼CEO李林对新京报记者表示。
徐明星则表示，现在确实有行业联盟的想法，但还没有推进，如今只停留在构思阶段。
成立比特币行业联盟的想法由来已久。“没有行业规范保障，不了解比特币市场情况，谁敢贸然进入？”李林无奈。
“国内没有行业标准的话，感觉交易起来风险很大。”曾目睹过“GBL事件”的玩家老林，对那场骗局印象深刻，也让他在日后交易中万分小心。
而乱象背后所折射出来的政策空白，让李林有了“学习欧美比特币成熟市场，制定行业监管标准”的决心。
资料显示，全球最早认可比特币的德国，其联邦金融监管局规定开办比特币公司，必须满足拥有73万欧元注册资本金、出具详尽商业计划书、引入反洗钱机制等条件，并定期向联邦金融监管局进行汇报。
美国国内税收署规定，如果比特币被当作工资或服务费支付，接收方需要缴纳个人所得税。如果比特币被视为股票、债券等资本用来投资与交易，收入得失将被按照资本所得税方式处理。
国内市场最近的一次政策出台还是央行2013年发布的那份通知。
“这已经距今3年多时间了，国内比特币市场也发生了巨大变化。”在李林看来，央行所出台的通知，并非真正意义上的监管政策。政府最关心的“交易量究竟如何”、“是否存在内幕交易”，玩家在意的“投资权益是否会受到影响”等问题并没有得到实质性解决。
“比特币有个致命的弱点，它的规模很小，如果它的规模扩大，它的安全性和效率能不能实施？”IMF前副总裁朱民曾对新京报记者表示，“这就需要它扩大之后，我们才能知道做得怎么样。”
“我们还要考虑如何控制洗钱风险、如何做到信息公示等方案及解决思路。”李林说。
比特币交易资金链调查：最高5倍杠杆配资交易
文 何晓晴
作为一个虚拟商品，比特币交易过程中亦引入了杠杆配资交易，最高杠杆可达5倍。与此同时，市场一直存在对比特币交易洗钱的质疑。
比特币异常波动已引起监管层高度关注。继上周五央行北京、上海总部分别约三家比特币交易平台负责人之后，有消息称，监管部门将讨论设立第三方比特币托管平台，确保比特币交易的安全。
21世纪经济报道记者了解到，上周五被约谈的三家比特币平台包括“火币网”、“币行”以及“比特币中国”。
不过，1月10日，火币网一位内部人士回应21世纪经济报道记者称，“平台暂时没有接到相关第三方托管的通知。”
雷盈企业副总裁张华对21世纪经济报道记者表示，“数字资产交易行业尚处于新兴阶段，比特币交易资金还没有形成规范的三方托管体系。我个人预计在未来两到三年内，或许会有实质性的监管措施出台。”
值得一提的是，作为一个虚拟商品，比特币交易过程中亦引入了杠杆配资交易。此外，在比特币交易火爆背后，借比特币交易洗钱的质疑声亦未中断过。那么，比特币交易资金链背后的真相到底如何？21世纪经济报道记者就此展开了调查。
“目前，比特币杠杆交易比较普及。交易中有投资者会采取杠杆交易方式，包括做多、做空，行业内普遍杠杆倍数约在3倍左右。具体会根据交易活跃度等进行动态调整。”张华告诉21世纪经济报道记者。“1月5日，比特币价格大幅波动，全天震幅高达32.55%。当天，一些杠杆操作的投资者就出现爆仓，这主要是因为全天价格波动急促、剧烈所致。”
当天，火币网一位内部人士确认，其所在的平台提供部分配资交易，而且，平台会收取千分之一的配资费用。除了平台以外，第三方机构也会参与配资。
“最大杠杆为5倍左右。不过，平台会根据交易情况适时进行调整。像1月5日当天，火币进行了风控调整，杠杆倍数就下调到了2倍，主要是为了控制投资者风险。尽管如此，还是有投资者被打爆、强平了。”该人士称。
“具体来看，假设当前比特币价格是6000元，一位用户自有资金6000元，并对行情看涨，借了4倍资金，一共是3万元买了5枚比特币。结果比特币价格下跌，当他的实际资产快到平台借出资金的110%时，平台会提醒用户平仓止损或者提高保证金。”前述火币网内部人士表示。“因此，当该用户实际资产达到110%时，平台会强制平仓，将其资产挂单按市价卖出。原理与其他金融市场相同。也就是说，按照这位用户的价格，当比特币价格跌到5280元时，若用户自己不进行止损或者提高保证金，平台就会强制平仓。”
OKCoin币行网创始人兼CEO徐明星当天回应21世纪经济报道记者称，“我们平台的杠杆倍数是比较小的，当价格波动比较大的时候，我们一般会暂停杠杆业务，所以我们平台的爆仓用户挺少的。”
阔悦科技联合创始人陈刚则表示，“对平台而言，核心风控在于内部管理，做好资产保存工作，注意风控和清算，日清日结，每日对账。”
除了暴涨暴跌市场风险外，市场也一直存在比特币交易洗钱的质疑。
对此，徐明星强调，五部委在早在2013年发布的《关于防范比特币的风险通知》里面就有明确提过，平台应该严格遵守反洗钱。
疯狂比特币：过山车行情背后存杠杆博弈
文 孙忠
“眼看他起朱楼，眼看他楼塌了”。比特币在2017年初的突然崩盘，让投资者的信心如坠尘埃。
在市场人士看来，区块链的热度攀升是这波比特币行情的最大推动力，而杠杆交易则是市场频创新高的幕后推手。从2016年一直暴涨至2017年的比特币，其风险也在不断堆积。
央行敏感地意识到了其中的风险，各部门在6日分别对京沪两地主要比特币交易平台进行了约谈，提示风险，要求自查和整改。
受此影响，比特币一度下挫500元，破6000大关，最低收至5600元。截至6日21：00，比特币有所反弹，在6200元上下波动。
此次接受央行约谈的国内最大比特币交易平台火币网COO朱嘉伟表示，央行等部门约见确有此事，火币网会按照央行及其他监管部门的要求、对照相关法律法规进行严格自查，火币网也计划与行业各企业一起成立行业联盟进行行业自律，推动行业标准的建立。朱嘉伟再次提醒投资者：“比特币作为一种投资品风险较高，涨跌幅无限制且7?/span>24小时交易，建议投资者严格控制风险。”
比特币遭遇过山车行情
比特币在过去的一年一路高歌猛进，从2500元升至8000元水平。但在5日遭遇重挫，在当日13时创出历史新高的8895元之后，连续遭遇闪崩，在当日21时已经跌至6000元，跌幅超过30%。6日当天，市场继续大幅震荡，特别是16：00至19：00，又接连出现大跌，创出阶段新低的5600元。短短两天时间，比特币投资者哀鸿遍野。
瞬间闪崩让不少投资者见识高风险资产的本性，内心的狂躁也被瞬间冷却。
2016年，日渐火爆的比特币吸引了越来越多的投资者参与。疯狂的行情，让“暴跌”似乎成了遥远的记忆，不少新加入的投资者并没有亲身感受过这个市场的残酷。
回顾比特币不算很长的历史，市场最疯狂的走势始于2013年。这一年比特币曾从数百元升至2000元，又一度调整至700元，进而再次狂飙，短时间内升至7000元。此后，一波大幅“血洗”的过程无声无息地开始了。多少人，在这种过山车般的“冒险”中折戟沉沙；多少人，熬过了那段最艰难的日子。
“跌至900元都能坚守不放弃的人，现在都有不错的回报。”一位比特币超级玩家向记者表示。他是中国最早一批接触到比特币的人之一，并对比特币在金融和开发领域的价值深信不疑，一直坚持低价囤币。
5日的暴跌不期而至，也让不少投资者情绪低落。“这两日，抱怨的投资者日渐增加，好在我们提前进行了风险警示。”火币网分析师吴兴对记者表示。
暴跌背后的杠杆博弈
比特币价格将持续上行是今年很多投资者的预期。
事实上，从2016年开始，区块链技术的发展便成为市场关注焦点；不仅有政府部门开始研究探讨区块链价值，也有风投和上市公司等介入这个领域。
其中，央行在2016年初召开数字货币研讨会，重点提及了区块链技术，也让市场倍感振奋。此后，工信部开始布局区块链标准化问题，也成为市场密切关注的重点事件。
在这样的热烈氛围里，作为区块链技术的最佳实验案例，比特币也被市场赋予更多期待。火币网提供的数据显示，2016年11月后在该平台的注册用户一下子飙升至同比的十倍。相对应的，此时比特币的价格也一路飙涨，最终在2017年1月5日，冲破此前高点8000元，达到8895元的历史新高。
随着区块链技术的火热，不少投资者也开始采用杠杆来进行比特币交易。
最直接的参与方式便是“融资融币”业务，既可以杠杆做多，也可以杠杆做空。“一般而言，此种杠杆为5倍，而海外有些平台还开设期货交易，杠杆更高。”一位比特币资深交易人士向记者透露。
“比特币6000元之上的行情已经处于一种癫狂状态，基本上已经无视各种不利因素。”该资深交易人士表示。由于此时投资者看涨美元的心态过于浓重，纷纷押注比特币的保值功能，一度造成交易拥堵。
该资深交易人士表示，这种状态下做多，显然是一种错误。因此不少圈内人士纷纷选择做空渔利，但是事与愿违，比特币价格非但没有回调，反而节节走高，成为典型的逼空行情。最后空头被迫平仓出局，又进一步加剧了上涨。
“如果没有加杠杆操作，这波行情很难创新高。”一位囤币型投资者向记者表示。
而此时诸多不利因素开始出现。投资者预期中的美元大涨没有出现，甚至加速下跌，这令比特币持有者开始警觉。而临近春节，提现的需求也十分现实地摆在面前。
于是乎，5日投资者纷纷出手砸盘，或者融币做空。
“单日30%的跌幅会把刚刚进入场内的杠杆投资者打爆，与此同时，也蕴含着暴利。”上述比特币资深交易人士表示。
用户抽样调查显示，80.77%比特币投资用户交易比特币是为了短期盈利，通过差价赚取利润。13.81%用户将比特币当作避险资产，长期持有。
谁在参与比特币投资
“这种单边暴涨暴跌的行情对于我们机器人(21.010, -0.28, -1.32%)交易而言没有价值，我们放弃了近期的市场交易。”广州美聚网络CEO潘国力表示。该公司是一家专门从事比特币量化交易的公司，从事不同平台和不同品种的套利。他认为，比特币这种虚拟货币本身波动性就很大，从大周期看日均波幅在3%附近。
由于国内比特币交易平台普遍不收手续费，可以实施T 0操作，并且7?/span>24小时连续交易，因此其吸引了更多投资者参与。比特币全球交易量中，有八成来自于中国。
数据显示，国内两大平台火币网和OKCOIN日成交量一般在300万枚附近，而国外知名网站bitstamp、Coinbase和Bitfinex的 24小时交易量仅是万枚级别附近。“其中大部分是由量化机器人贡献的。”潘国力表示。机器人量化交易只是参与比特币的一种方式。调查显示，国内比特币投资者主要分为挖币的生产者、跨平台套利者、短线投资者及长期持有者。
在比特币交易人群中，35-45岁区间内的人数最多，占68%左右； 年轻人次之，占20%左右；比特币在45岁以上的年龄层中，同样有一定的接受度，占12%左右。收入相对稳定、有较高净流通资产的人是比特币投资的主力人群。比特币投资者中，来自IT行业、教育行业、营销公关及金融行业的人相对较多，这四类人群总数占全部比特币玩家的80%以上。
经过本论调整，即便高净值投资者的信心也遭遇很大打击。
由于对比特币的价值无法明确定量，市场的投机色彩浓厚。一位同时炒股的投资者向记者表示，对于比特币如何精确认定其内在价值，并无一套行之有效的估值方法。
“投资者应该避免以博弈心态来参与，更应该理性理解其价值，然后长期关注。否则会在波动中迷失自我。”OKCOIN负责人乐珊珊表示。
6日晚间，央行上海总部、上海市金融办联合相关监管部门约见了比特币交易平台“比特币中国”主要负责人，了解平台运行情况，提示可能存在的风险，要求其严格按照相关法律法规要求，依法合规经营。敦促该平台对照相关法律法规开展自查并进行相应清理整顿。
比特币给监管当局出了个大难题
文 莫开伟
1月11日起，中国央行北京营管部发布消息，于1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗 钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。央行上海总部也发布对比特币中国开展现场检查，比特币随央行公告应声而跌，从当天开盘价 6290，最低价跌到5155元。
比特币诞生至今8年多，在8年里撒下了技术的火种，它最大的贡献应该是在2015年唤起了人们对数字 加密货币底层技术的兴趣。而且，去中心化自治方式集体维护一个开放、不可篡改的账本，对金融业极具颠覆性。尤其比特币是一次对现有法币体系的重大革命，是货币发展史上的一次革新。它在遏制通货膨胀，避免铸币税，和国际贸易结算等方面都有着极为宽广的发展前景。
同时，比特币作为当前普遍被 国际公认的“数字货币”，同样具有货币价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币等货币基本职能；尽因为其具备“货币”一般职能，所以才在全世界 掀起了一场货币革新的波澜，才把上亿民众吸引到比特币投资与投机之中，使比特币价格被炒得很高，比刚诞生时上涨了几十倍，形成了比特币比股市还要大得多的 泡沫，让不少投资者盲目参与酝酿着很大金融风险：比如一些投资者盲目炒作可能会导致血本无归，一些居心叵测的比特币网络平台借机诈骗巨额资金跑路，一些犯 罪组织利用比特比洗钱转移资产冲击外汇管制等等，这些都引发了世界不少国家金融监管当局的不安和担忧，给比特币未来顺利发展留下了阴影。
而且，由于其去中心化，缺乏任何国家信用为其做担保后盾，也没有任何国家法律认可，因而不具有货币法定性，一时（或很难）获得各界各国货币当局的认可，难以成为真正流通的“货币”，其实质具有相当高的脆弱性和不确定性。
从目前看，不管比特币诞生有多么大的重要性、发展前景性抑或具有多么大的风险性和泡沫性，这都不是问题的关键，最大的危险是它给各国货币当局出了个监管大难题：即它不被认可为合法货币，货币当局凭什么监管？监管从哪着手，监管重点方向又是什么？这才是最需要解决的、最重要的现实问题。
就拿目前中国来说，参与比特币交易无论是人数或资金总额都是全世界最大的国家，有数据称中国内地比特币交易量如今已占全球交易量的70% 80%，且人民 币是比特币兑换市场上仅次于美元的第二大币种，占1/3，中国市场已然成为比特币玩家积聚之地，这无疑给中国央行货币管理带来很多问题和很大压力。央行既不能听之任之、视而不见，也不能将其一棍子打死，限制“数字货币”这一新事物的发展。因为一方面放弃或放松监管可能会导致资本跨境流动，直接减少外汇储备，进而影响中国金融安全；
另一方面，全面封杀比特币不仅遭到大量比特币参与者的强烈反对，引发社会问题；同时对于中国央行意欲发行数 字货币并做好了相应准备来说，比特币本身具有一定的示范和试验效应，可加以认真借鉴，否则就真的有点可惜了。而要摆正这两者之间关系，对目前中国央行来 说，真不是件容易之事，这也是对比特币监管难点之一。
而且从金融监管历史来说，监管都是先承认金融事物的合法性、拥有正规金融牌照，并 在制定相应金融法律规范条件下实施，而目前比特币是民间自发“研制”的一种准货币性质的东西，没有任何国家信用后盾，更没拿到正规“铸币”资质；尤其对其 监管还缺乏严格的法律规范，中国央行凭什么去依法监管并保持监管的严肃性和可持续性。更为尖锐的问题是，如果中国央行大张旗鼓地对其进行监管，也就等于暗 地承认了比特币的“合法性”，这给将来随着科技发展可能还有其他民间“草根货币”诞生有了“口实”，更对未来数字货币的发行带来不利影响。
同时，中国央行对其进行监管，也有违初衷，因为早在四年前，当时以中国央行为首的五部委面对比特币迅猛发展态势，就发布了《关于防范比特币风险的通知》，指出比特币是特定虚拟商品，不具法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。《通知》还要求，中国各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务。
这包括不得为客户提供比特币登 记、交易、清算、结算等服务；不得接受比特币或以比特币作为支付结算工具；不得开展比特币与人民币及外币的兑换服务；不得开展比特币的储存、托管、抵押等业务；不得发行与比特币相关的金融产品；不得将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。如果现在贸然对经营比特币网络平台进行大规模、正式地现场检查，也等于视同经营比特币的网络平台为正规金融机构了，这似乎让中国央行货币当局的脸有点挂不住，这是监管难点之二。
还有，比特币监管是一 项复杂的技术活，还有许多监管难题有待解决，仅凭现有中国央行技术力量和人力资源，要监管好比特币恐非易事。而且除了按中国央行目前常规性的检查是否有借 比特币网络平台洗钱、转移资金逃避外汇管制等问题之外，对其网络平台爆棚导致投资者打不开信息进行不了交易等问题，是否网络平台主观故意还是客观所致，中 国央行恐怕也难以真正辨识并得出准确检查结论；尤其借助比特币洗钱或转移资金到国外，本身非常复杂，加之比特币交易的隐秘性和不记名性，也难以查出个所以 然来；退一万步，即便比特币网络平台有洗钱和转移资金嫌疑，中国央行凭什么处罚，或者处罚金额可有一定法律依据，但可否将其全部关闭？而如果不关闭，检查 之后比特币网络平台又故态复萌，暗地从事洗钱或帮助客户转移资金到境外，央行又将如何跟踪监管？这严峻考验着中国央行监管智慧、能力和权威，否则就会在监 管上丢丑，并有被比特币网络平台戏弄之虞，这是监管难点之三。
最后，比特币网络平台不是合法正规的金融机构，目前要建立第三方资金托管恐不现实，而且可能也不会有金融机构愿意为其承担高风险；中国央行单对比特币网络平台经营行为进行监管，而不对其资金来龙去脉进行有效监管，让其形成自己的资金池，这些资金不受控制，被比特币网络平台转移用途，用于参与非法高利贷及其他违法金融活动，那么中国央行的监管就没有将监管作用力用到点子上，又怎能从根本上堵塞比特币网络平台风险？央行又怎能自辞其咎并向全社会进行合理解释？这是监管难点之四。
对此，在笔者看来，中国央行及其他 各国央行正确的态度应是正视比特币这一新事物的存在，尽快根据其特点、规律及民众广泛参与的特点，制定出一整套科学的监管制度，对其业务经营合规性进行规定，在中国可将其视为与余额宝、招财宝等网络支付平台同等的身份加以监管，并将其上升法律层面，使中国央行监管有法可依。同时，对其资金进行第三方托管，防止其自设资金池进行诈骗、非法集资、高利贷、洗钱、转移资金等非法金融活动，使其全过程接受有效合法的监管，不允许进行高杠杆配资炒作，加强系统技术保 障堵塞交易漏洞，防止发生人为炒作导致资金断链引发跑路等事件发生；并向社会民众进行大力宣传，让民众提高风险意识，防止盲目高杠杆配资酿造交易风险，避 免更多民众遭受损失。另外，中国央行加大数字货币研发和推广力度，充分吸收比特币积极有用的成分，赋予数字货币更多便捷功能，在一定程度上替代或抵消比特 币影响力。
(来源：根据新浪财经、网易财经、每日 经济新闻、中国证券报、新京报等综合整理)
