一场财富毁灭的大骗局
作者： 来源：新华网、经济日报、北京晨报、广州日报、深圳商报、新浪财经 日期：2018年9月27日四大高返利P2P平台全“爆雷” 五招教你躲避投资陷阱
新华网北京6月27日电（陈剑）联璧金融、唐小僧、钱宝网、雅堂金融等曾被称为民间四大高额返利P2P平台，如今全部“爆雷”。不论之前它们倚靠着什么背景，也不管曾经的名气有多大，终究都倒下了。银保监会主席郭树清曾说，收益率超过10%就要做好损失全部本金的准备，此时四大高返利互联网金融平台的投资者或许深有感触。
在当前鱼龙混杂的理财市场上，一些公司披着互联网金融的外衣，行庞氏骗局之实。它们通过高息揽储，用新进资金兑付旧资金利息，一旦新资金的进入速度放缓，就徘徊在崩盘的边缘。来自国家互联网金融风险分析技术平台的监测显示，2018年5月含有虚假宣传信息的互联网金融网站有3377个，比4月上升8.5%，比3月上升24%。
当前，市场资金面正呈现周期性紧张局面：央行流动性工具到期、银行年中大考、政府债发行缴款，又恰逢美联储加息，进一步推高市场利率，给不少互金平台带来较大压力。
综合来看，目前高返利互金平台的风险主要有以下几点：
第一是坏账风险。部分P2P公司的高坏账率一直是公开的秘密，无抵押小额现金贷的坏账率会更高一些，第三方暴力催债公司也相机而生。
第二是资金风险。部分互金平台的资金并不是直接从出借方账户划入借债方账户，而是由平台经手。可能面临的问题是，一旦公司经营不善，资金毫无保障。
第三是舆论风险。互金行业本身草木皆兵，稍有风声就容易发生资金出借人挤兑。借债方中不少是还款能力弱的年轻人，还有一些并不打算还款的人，一旦暴力催债，互金公司将直接被推向风口浪尖。
第四是政策风险。在6月14日的“2018陆家嘴论坛”上，中国银保监会普惠金融部主任李均峰表示：“只有严格把自己定义为信息中介的P2P平台才能‘留下来’”。P2P公司已被定性为中介公司，不能搞资金池，也不能搞自融为关联企业输血。
由此可见，互金行业加速洗牌的阶段已到来，不合规的、灰色的平台将被逐步淘汰，投资大环境会越来越安全。未来选择互金平台一定要有基本的逻辑判断，以下五招教你躲避投资陷阱。
第一，判断平台资金是否有第三方托管。银监会明确规定P2P平台应当对投资人资金进行托管，不得以存管代替托管。
资金托管是将信息流与资金流严密隔绝，从而保障投资人的资金安全。有第三方资金托管的平台，资金会在投标完成后进入独立的第三方账户，由第三方进行独立监督，平台在整个交易过程中不会触碰到资金，从根本上规避了平台归集资金池的风险。而目前不少P2P平台都只是挂靠银行进行资金存管，而非托管，银行只知道资金的进出，但进出是干什么的一无所知，平台还是有可能发生跑路风险。而且部分P2P平台还打着“银行存管资金”的旗号，为自己增信。银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》明确指出，网贷机构不得利用商业银行变相背书，不得打着存管人的旗号做营销宣传。商业银行作为存管人，不对网络借贷交易等行为提供担保，不承担借贷违约责任。
第二，判断平台底层资产优良与否。互金平台的实际坏账率，我们无从知晓，但平台底层资产资质的优良与否可以做判断。
相对来说，小额现金贷的坏账率最高，企业信用贷的坏账率低不少，抵押贷款的坏账率更低。当然，这只是初步判断，企业信用贷也涉及企业的资质，抵押贷也要看抵押物和抵押率。
总之，在平台的选择上，应向持牌机构和巨头企业回归。中国小微信贷产业发展研究会主席嵇少峰表示，选择平台需要综合考虑公司的经营能力、股东背景等。相对来说，真正纯国资背景的平台，或实力较强的集团发起的平台，风险会小一些。“但大家不要看表面，不能轻信平台自己的宣传，要自己去查询工商信息，真正的股东背景是什么。”
第三，辨别虚假宣传。宣传用语中如果使用了“稳赚不赔”“100%本金收益保障”“20%年息”等词，就是非法宣传。我国广告法明确规定，有投资回报预期的商品或者服务广告，不得对未来效果、收益或者与其相关的情况作出保证性承诺。
今年以来，监管层也曾多次喊话投资者加强风险意识。全国政协委员、全国社保基金理事会理事长楼继伟曾提醒投资者，不能一看到收益高就被“忽悠”进去，“保证6%以上回报率的就别买，那是骗子”。央行行长易纲曾说：“天上掉馅饼的事是不会发生的，如果你看到一个投资机会，他告诉你又保本，又有一个两位数的收益，一定要小心，一定要问一问，它投什么项目才能够有这样的结果。”
第四，有线下门店的平台不要投。部分打着互金幌子的理财平台大规模开设线下门店，遍布全国大小城市，并铺天盖地做广告，营造“大而不倒”形象，骗取投资者信任。而根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，网贷中介机构不能采取线下发展客户的方式。
这样的线下门店，信息不透明，投资者看不到资金去向，很多情况下钱都打到公司或个人账号，发展成非法集资的可能性更大，给监管带来难度。
第五，遵循小额分散原则，鸡蛋不要放在一个篮子里。即使选择了一家看起来靠谱的平台，也不要孤注一掷，布好投资时间线，尽量让资金滚动起来，获得长期稳健收益才是根本，。
总之，管好自己手中现金，对于高返利高风险的平台应及时收手，主动退出。因为当你在想着高利息的时候，别人却正在想着你的本金。当然，并不是说低息就是安全的，仍需擦亮眼睛。嵇少峰认为，从长远来看，不建议投资者对网贷平台投入太多。
根据公告，节节贷自2018年6月起暂停发标，对现有的待收资金、借款项目等进行全部清盘，到目前为止，已经清盘总待收资金的80%，公司决定于2018年6月20日前结清所有剩余本金及利息。 官网资料显示，节节贷集团总部位于福建省厦门市湖里区护安路707号， 节节贷，实现个人对个人的网上贷款交易，致力于服务中小微企业贷款等大众的贷款需求。 此外，官网还显示，节节资本深圳前海挂牌上市代码为667093。主要理财产品有票据理财、抵押车贷、宗教文化产业等等。 企查查资料显示，广西弘尚节节贷网络信息服务集团有限公司的股东分别是澳华信（厦门）网络信息服务有限公司 、广西鼎之汇贸易有限公司、南宁昌贤投资有限公司、蒋炎希。 据华夏互金了解，包括节节贷、拉拉财富、爱贷网、老虎金融、e周行等5家P2P平台早在2017年已退出“华信系”。 公开资料显示，北京华信电子企业集团（以下简称：华信电子）是由清华大学等六家企业联合组建，被认定为国资企业，其投资的P2P网贷平台被称为“华信系”。此前有统计称，华信电子通过多家公司，控制10家P2P平台。 2016年10月30日，北京金博会“华信系”曾“名噪一时”。据悉，当时，近百名投资者围堵华信系P2P平台银豆网的展台，他们纷纷手举“国企华信还血汗钱”的纸条，进行维权。 投资人大闹北京金博会，正是由于“华信系”旗下的罗斯金融、同创万利出现兑付危机。罗斯金融是由华信电子下属子公司华信瑞亚（北京）资产管理有限公司运营。 同创万利始终宣称自己是华信集团旗下的公司，此前（2016年6月）华信电子也曾召开新闻发布会，宣布并购同创万利，双方签署了并购协议。但出事后，2016年11月3日，华信电子发布公告否认并购事宜，“甩锅”同创万利。 此后，多家P2P平台相继宣布撤离“华信系”。 北京商报讯（记者 崔启斌 宋亦桐）端午小长假期间，互金平台唐小僧“跑路”、“母公司被查”，公司法人疑似“自首”，员工“被离职”等消息刷爆朋友圈，有赶赴唐小僧母公司“资邦金服”办公现场的投资人还挂出警方进入办公现场的照片。目前，唐小僧官网仍能打开。 北京商报记者获悉，在唐小僧维权交流群中，有不少投资者表示，平台App在登录时手机收不到验证码，已经无法提现，而且无法联系到客服人员。更有投资者晒出疑似资邦金服高管规避经侦传讯，转移资产的具体信息。其中一名投资者对记者表示，唐小僧总部确实已经被查封，母公司资邦金服的账户也已经全被冻结。 对此，北京商报记者第一时间致电唐小僧客服人员进行咨询，但电话并未接通，随后记者联系资邦金服相关负责人，也未给出回复。记者尝试在唐小僧官网进行个人注册，但无法完成。 公开资料显示，P2P平台唐小僧的运营公司为资邦元达（上海）互联网金融信息服务有限公司，成立于2014年10月，注册资本2.6亿元，上线于2015年5月5日。唐小僧用户所有资金全程由第三方支付机构新浪支付进行支付托管，投资和还款资金开设独立专用账户，实现专款专用。 据了解，唐小僧一直通过大量广告以及高返佣来开拓市场，2016年3月唐小僧成交额破百亿，2017年1月成交规模突破了400亿元。根据渠道返佣的情况来看，唐小僧曾经推出投100元、3天返50元的活动，还曾经推出投1.3万元、37天返500元，投2000元、16天返90元等高成本返佣。目前该平台的主要资产为定期产品招财僧以及由江西赣南金融资产交易中心（赣金所）和广东华侨金融资产交易中心（侨金所）合作的产品。唐小僧平台信息披露专栏显示，截至2018年5月31日，唐小僧累计借贷余额约9.3亿元，累计借贷笔数53994笔，累计借款人数量948人，此外，2017年8月，唐小僧注册会员超1000万人，交易额超750亿元。 事实上，唐小僧此前就饱受争议。2017年1月20日，资邦金服获央企战略重组发布会在京召开，所谓的央企瑞宝力源，实际控股公司瑞宝国际，不仅被多家媒体报道是个“假国企”，瑞宝力源董事长刘琅也因涉嫌传销被捕。唐小僧通过平台向投资人发标，宣称投资标的是服务商GTSY（天津）保理有限责任公司审核过的国企、上市公司、大型企业用于正常生产经营的优质资产，不过，自2017年6月以后，在“风火轮”等自营产品中不再告知投资人资金具体投向了哪个企业。 截至记者发稿，唐小僧的官网还能正常打开，但客服电话始终未有人接听。 在遭受利益侵害时，投资人如何用现有的法律“武器”维护自己的合法权益？北京寻真律师事务所律师王德怡表示，如果案件已进入刑事诉讼程序，根据相关司法解释，受害人在刑事诉讼过程中不能提起附带民事诉讼，亦无权单独提起民事诉讼，而应当直接由办案机关追缴或责令退赔。因此，这些投资人应该积极到办案机关登记信息，提供证据，确认受骗时间和金额，待相关办案机关统一处理。 本报讯 记者钱箐旎报道：日前，网贷之家对国内10家P2P网贷主流平台的调查显示，2017年下半年以来，随着监管持续加强、限制规模等政策的出台，网贷行业的月度成交规模进入下降通道，行业月活跃投资人数也在去年底开始下降，行业新投资者进入的速度正在减缓。 数据显示，2017年5月份至2017年11月份，网贷行业新增投资者占当月整体活跃投资者的比例一直维持在15%以上。2017年9月份该比例达到最高值20%，此后新增投资者占比持续下滑。至2018年4月份，新增投资者仅为当月活跃投资者的10%。该数据一定程度上反映了新投资者进入网贷行业的进程在减缓，也存在部分平台主动控制规模的因素影响。 数据同时显示，新增投资者成交量走势与其人数走势基本一致。2017年9月份至12月份，新投资者成交量占比持续下滑，随后各月新投资者成交量占比一直稳定在15%左右。值得关注的是，虽然在行业活跃投资者中，新投资者的占比在下降，但是其当月人均投资额一直稳定在2.5万元左右。 此外，今年4月份新投资者的投资频率较去年同期有所提高。2017年4月份，有33%的新增活跃投资者在两个及两个以上自然日参与了投资，这一比例在2018年4月份上升至46%。从部分平台交易标的来看，债权转让标的的增长或为这种变化提供了可能。从投标的情况看，新增投资者投标收益率较去年同期略有提升，主要表现在8%至10%收益率标的占比的减少，以及10%至16%收益率标的占比的增加。 “总体而言，在强监管背景下，近一年网贷行业新投资者进入速度放缓，新增投资者在进入的当月人均投资额基本维持不变，但当月投资频率有所提高，且投标收益率略有上升。从行业典型案例来看，有的平台谨慎控制规模，新增投资人比例持续下降；也有的平台积极获客，主题营销单月新增投资人比例突增；还有的平台审时度势，灵活调整策略，伺机储备新客。”网贷之家研究员沈丽娅说。 刚刚过去的6月，将会被载入P2P网贷行业史中。 唐小僧、联璧金融等高返平台接连“爆雷”，陆金所代销产品逾期，原定于6月末网贷备案延期，令不少投资人处于“惶恐”之中，尽管部分头部平台抱团联合发布合规自律倡议书。 “要注意区分项目逾期和跑路、爆雷有本质不同。对于正常的项目逾期，如果平台本身是合规经营的，又能够勇于承担，积极主动、公开透明地进行处置，不妨给平台一点时间。”开鑫贷总经理鲍建富认为，这轮爆雷的大多数平台按照监管的“1 3”（一个办法三个指引）制度体系，希望看到行业最终能够实现良币驱逐劣币，但同时也希望各方能掌握好节奏，让这个阵痛期越短越好，尽最大可能保护好投资者的利益，实现行业平稳过渡。 然而，熬过了6月，以后的日子就会好一些吗？多位P2P行业及研究人士向经济观察报记者表示，现在市场仅存1800余家平台，但行业集中度较高，贷款余额前100名的平台累计贷款余额占整个行业的比例约为70%，因此，未来将有更多平台退出。 “打怪升级” “很多时候感觉我们是像在打游戏，打怪升级。我们总是期望着这一关过了，下一关会更容易，但是事实往往相反，这一关过了，下一关更难。”捷越联合创始人王晓婷表示，在这创业的五年中，整个金融体系以及征信体系慢慢在改善，个贷也从野蛮发展，走到了监管政策的相继出台。 近年来，P2P网贷发展速度太快，以至于传统监管模式跟不上监管需求。 作为P2P网贷监管部门，中国银保监会普惠金融部主任李均峰在参加“2018陆家嘴论坛”期间接受采访时表示，原本定于2018年6月底前完成的P2P网络借贷备案工作已延期。对于备案工作是否有望在年内完成，李均锋表示，我们继续进一步做工作，年内还不行，还得继续加把力。 然而，相当一部分平台已经等不到备案实施。据网贷之家研究中心不完全统计，2018年1-6月停业及问题平台共有323家，仅6月停业及问题平台数量为80家，其中问题平台63家。“行业目前最大的风险，不是跑路而是没有一个健康的风险释放机制。我们希望监管部门，不仅有监管措施，还要帮助行业形成一个健康的风险释放机制，这样，一些从业者可以知难而退，一些平台也不需要文过饰非。”信而富创始人、CEO 王征宇称，当前频繁出现的“爆雷潮”，导致P2P行业风险被夸大，单一维度的衡量标准无法真实反映行业现状。从第三方研究机构对所谓“雷”的总结情况来看，这些“雷”更多是行业发展优胜劣汰的结果，而非行业风险增大。 网贷之家研究员王海梅认为，出现这一现象的原因主要是，在近期金融监管趋严、网贷备案延期、股市大跌以及目前整个市场资金流动性紧张的大环境下，平台的运营成本和合规成本不断增加，借款人逾期率上升，导致不合规、经营不善的平台不断出现“爆雷”情况。 然而，“爆雷”背后还存在一些深层次原因。 P2P网贷成立的初衷是更好满足中小微企业和个人投融资需求，这为探索数字普惠金融找到了另一种解决方案。在2015年7月18日之前，国内P2P网贷在无任何金融监管状态下“裸奔”8年。 由于中国信贷服务存在巨大的供需缺口，而快速发展的互联网金融为网络贷款提供了较为完善的基础设施，使得P2P网贷迅速成为“普惠金融”的另一种表现形式。 “我觉得没有大股东背景的纯互联网理财平台都要谨慎对待。即使他们本身不想成为骗子，一有风吹草动，也会有流动性风险，对于这样的平台，最大的风险不是信用风险，而是流动性风险。”一位来自股份制银行人士向经济观察报记者表示，在现在资金价格奇高，销售提成奇高的情况下，资本市场又不景气，社会融资成本居高不下，高收益好项目很少，很多平台最后只能通过庞氏骗局流程来兑付。 虽然6月网贷行业已惊现诸多“不确定”事件，但P2P行业研究人士担心，由于监管趋严，大部分平台将很难顺利通过备案，担心平台负责人通过高收益率诱骗投资人继续投资，如此一来，一旦平台负责人跑路，投资人将遭遇更大损失。 牌照管理 虽然在过去的一个多月中，P2P网贷行业遭遇重创，但黯淡中仍有一抹亮色，近日多家平台宣布已获得融资或签署融资框架协议。 爱钱帮日前宣布完成B 轮融资，融资金额3亿元，投资方为信义资本创始人、原百度副总裁陆复斌；付融宝宣布达成B轮融资，荣获万家乐控股股东战略投资8亿元，目前双方已签署框架协议。 然而，行业的稳健发展远非资本融资所能解决。铜板街创始人、董事长何俊认为，对P2P企业影响比较大的分别是监管方政府、资金端的出借人、资产端的借款人。监管层应探索将规模较大、具有系统性重要的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架，对其进行宏观审慎评估，防范系统性风险。 一位北京的互联网金融平台COO向经济观察报记者透露，目前中国互联网金融协会正与百行征信探索合格投资者与借款人的信用体系。在投资人一端，力求将具有一定金融素养且有投资能力，可以承受投资损失风险，或具有自我保护能力的人筛选出来，给予其投资方面更大的自由。在借款人一端，将规避“恶意骗贷”“过度借贷”的个人及中小企业主。 对于该消息，截至记者发稿时，中国互联网金融协会方面尚未给予回复。 但在7月3日，中国互联网金融协会官网发布消息称，中国互联网金融协会近期在深圳福田会堂举办“互联网金融信用信息共享平台”（以下简称共享平台）接入培训，来自福田区的65家P2P网贷机构参加了此次培训，并签署合作协议。 “保护投资者利益内涵有二，一是保护较弱投资者不受高风险产品的冲击；二是保护较强投资者的投资自由。”大成律师事务所余英杰律师称。 “网贷行业下半场中，牌照管理依旧是关键词。监管层多次提到金融业务需要持牌经营的监管理念，其中不仅是金融机构，而是从事金融业务的企业都需要牌照。”6月29日，中国社会科学院金融研究所法与金融室副主任尹振涛在“新金融新趋势暨2018年金融科技峰会”上表示，目前网贷行业面临转型升级，很多网贷机构转型为科技公司，围绕科技赋能问题是网贷行业、金融科技行业一个重要发展方向和思路。网贷行业要有普惠初心、要敬畏风险，找准自己的发展方向。 深圳商报记者 谢惠茜 自端午假期800亿元平台唐小僧突然“爆雷”开始，“四大高返”平台的最后一家联璧金融也被正式立案。这让备案延期之后就死气沉沉的网贷行业忽被切换至“雷雨天气”，每天都能传出新平台“爆雷”的消息。 短短一个月，40多家平台相继“爆雷” 唐小僧运营公司为资邦元达（上海）互联网金融信息服务有限公司，成立于2014年10月。在“爆雷”之前，其最被外界所知的，是一家有“央企背景”的平台。 但值得注意的是，其“央企背景”是指2017年1月时，唐小僧母公司资邦金服被瑞宝力源集团有限公司战略重组，而瑞宝力源的“央企”背景是其背后母公司中国瑞宝国际合作有限公司。但中国瑞宝在经过一系列股权变更之后，已经变成民营企业，而非其宣传的所谓“央企”，即唐小僧在运营期间一直涉嫌虚假宣传。同时涉嫌虚假宣传的还有其上线银行存管事——截至唐小僧“爆雷”时，其依然未上线银行存管系统。 在民间著名的“四大高返”平台（即高额返利平台，分别为钱宝网、雅堂金融、唐小僧和联璧金融）中，钱宝网和雅堂金融早已出事，而随着唐小僧的“爆雷”，联璧金融也被正式立案，“四大高返”平台“全军覆没”。 但可怕的是，这似乎只是一场“爆雷”潮的开始。近几日里，又相继传出了米袋计划、花果金融、湖商贷等多家平台疑“爆雷”的消息。据深圳商报记者不完全统计发现，自6月份以来，目前已有超过40家平台“爆雷”。其中大多为民营系网贷平台，另有2家国资参股及2家控股平台。 截至记者发稿时，最新传出“爆雷”消息的为盐商集团，旗下关联平台为旺财猫及壹理财。其存管银行新网银行向记者确认，上海经侦已介入，并已应要求冻结旺财猫存管账户。 备案延期、流动性紧张是“爆雷”的主因 为何业内会突然掀起一股“爆雷”潮？开鑫金服战略顾问凌冲在接受记者采访时表示，主要原因是在监管政策逐步完善下，网贷平台的套利空间越来越少，那些打着网贷幌子，干着自融、非法资金勾当的平台靠着“击鼓传花”维系下去的难度越来越大。此外，6月底是原先备案的最后期限，一些平台没有脚踏实地做业务，把全部希望押在备案上。随着备案延期，缺乏业务支撑就难以为继了。他认为，虽然备案延期了，但对于整个行业来说，6月份依然是个“坎”。 新联在线CEO陈智诚则指出， “任何一个银行都撑不过挤兑”，虽然P2P无法与银行相提并论，但由于行业刚性兑付的存在， P2P从来都是对流动性高度敏感的行业。在宏观金融形势收紧的大环境下，平台的资产兑付压力就偏紧张。而唐小僧等平台的相继“爆雷”，广泛影响了投资人对平台的信任感，“落袋为安”的心态在此时发酵。部分投资人投资意愿减弱、提现意愿增强，从而进一步加剧了平台的流动性压力。同时承受着来自资产端与资金端的双重流动性压力，导致部分平台因无法承受兑付压力而“爆雷”。 应避开高返利、背景不强和有线下门店的平台 “诚然，金融行业都有波峰有低谷，这次P2P行业密集‘爆雷’本质上是流动性紧张的一个体现，但这并不代表P2P行业不具投资价值，更不代表P2P行业缺乏可持续发展能力。”陈智诚指出。 “事实上，现在‘爆雷’的平台都称不上真正的P2P，也早有预兆——如没有银行存管、信息披露不透明、资产去向不清晰等等，几乎都以高利息、高返利吸引投资人冒险尝试。而真正的优质平台，无一不是严格遵循监管规定，具备合规条件。那些顶风作案的违规平台早‘爆雷’比晚‘爆雷’好。而经历这场雷暴之后，行业的马太效应将更加明显，最终结果必将是良币驱逐劣币，留下愈加健康透明的投资环境。”桔子理财总经理弓晨也指出。 “因此，作为投资者来说，这时候更需要擦亮眼睛。”凌冲向投资人支招道，一是要避开高返高收益的平台，目前网贷行业年化收益在9%左右，如果超过10%就需警觉；二是避开不知名的小平台，一般来说，真正有国资、银行背景的平台风控能力会更强一些，安全系数也高很多；三是避开有线下门店的平台，从善林到中融民信，线下理财最近属于高危领域，普遍存在信息不公开透明，资金去向也不明的问题。 在近日举办的“网贷神州行”深圳站论坛上，网贷之家CEO汤迪涛也提醒投资人，对于一直亏损，且亏损幅度不断加大的平台要小心。但只看平台是否盈利也远远不够，需要更深入地去观察盈利数据的可信度，追踪盈利数据是否异常，还要注意平台的营收和利润之间的关系是否符合常规逻辑。他指出，“没有单一的指标能绝对保证一个平台的安全，不管是上市控股还是别的背景，都不能代表绝对安全。” 近期“爆雷”网贷平台数量增加，既有网贷平台自身发展不成熟的因素，也与金融行业融资环境紧缩的大背景有关。此外，备案延期也被看作是导火索之一。面对这个问题，要正确区分合规平台和不合规平台，防止加剧投资者对行业的恐慌情绪。同时，平台要利用备案延期的有利时机，加速调整不合规存量业务 网贷之家发布的最新统计数据显示，截至6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1842家，相比5月底减少了30家。据不完全统计，6月份停业及问题平台数量为66家，其中问题平台52家（提现困难49家、跑路3家），停业平台14家。从成交量看，6月份P2P网贷行业的成交量为1757.23亿元，环比5月下降3.80%，同比下降了28.42%。在正常运营平台数量和成交量都出现下降的同时，近期，因逾期兑付问题或经营不善而“爆雷”的网贷平台也频频出现。网贷行业该何去何从？ 平台“爆雷”性质不一 多位业内人士表示，近期“爆雷”网贷平台数量的增加，既有网贷平台自身发展不成熟的因素，也与金融行业融资环境紧缩的大背景有关。 “‘爆雷’平台数量的增加，表明网贷平台行业还没有进入成熟期和稳定期。在监管强化的过程中，一些风险就暴露出来。同时，在去杠杆的过程中，不少企业资金链紧张，由此导致某些融资者资金链断裂，信用风险上升，进而对平台的运营产生了冲击。”国家金融与发展实验室副主任曾刚说。 苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言也指出，在去杠杆背景下流动性趋紧，导致部分平台借款人逾期率快速上升，实力较弱的平台难以维系正常经营进而“爆雷”。这反过来会加剧投资者恐慌情绪，导致部分平台出现挤兑现象，形成恶性循环。 值得一提的是，薛洪言表示，从“爆雷”平台性质看，主要有两类，一类是经营性问题导致的危机，平台本身不存在主观恶意，投资者资金追回的概率较大；一类则是庞氏骗局难以维系引发的危机，影响恶劣。若不加以区分并采取不同的措施，很容易加剧投资者对整个行业的恐慌情绪，波及正常运营的平台。 比如，近期出现问题的几大高返现平台，就并非严格意义上的网贷平台。“这些平台要么原本收益率就比较高，投资超过一定额度后，还会有丰厚的物质奖励。如果把奖励和收益折算成年化收益率的话，甚至可达20%至30%。这一水平远超过当前主流网贷平台的平均收益率。”开鑫贷总经理鲍建富表示，网贷平台的定位是信息中介服务平台，但一些“爆雷”平台却涉嫌设立资金池、开展自融甚至触及非法集资的法律红线。另外，还有一些平台开设线下理财门店，并产生了逃避监管、资金投向不明等问题，这也是网贷监管办法所不允许的。 备案延期增加成本 除上述原因外，备案延期也被看作是网贷平台“爆雷”事件增加的导火索之一。 “原定于6月底完成的网贷平台备案，已经确定延期。延期背后，显示出备案的复杂性和难度。”网贷之家研究院院长于百程表示，备案延期给予业务复杂、合规难度大的平台更多缓冲时间。在备案暂无明确期限，整改继续从严的背景下，那些实力不济、本身有问题的平台，将加速退出。 在业内看来，备案延期也是一些平台的“试金石”。“网贷行业的整治从严从紧，留给平台套利的空间越来越小。特别是对于一些打着网贷旗号、并非沉下心来做事的平台来说，不在合规上花功夫，没有合规业务的支撑，维系下去的难度将越来越大。”鲍建富说。 PPmoney网贷CEO胡新同样认为，备案延期让平台有更充足的时间调整不合规存量业务，但同时平台的合规成本也在一定程度上有所增加，尤其是中小平台会承受更大压力。 未来网贷行业将向何处去？一位业内人士坦言，许多“爆雷”的平台本属于不合法不合规、迟早要淘汰的平台。只有这些依附于网贷的“暗疮”“毒瘤”被挤出，行业才会越来越健康，投资环境才会越来越安全，优质平台也将获得更多市场空间。 备案是平台新起点 其实，在过去两年，网贷平台备案已经历了多次延期。比如，2016年8月份，原银监会出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定了对网贷业务实行备案管理，整改期不超过12个月。因此，业内大多判断2017年8月份可能是备案期限。但2017年1月份，互联网金融专项整治工作领导小组成员组织视频会议，提出以“时间服从质量”为原则，根据各地整治工作进展调整，将整治工作延长至去年底。 去年底，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室又发布了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作，要求6月底之前全部完成。 “网贷作为金融行业的一部分，整治、备案的进程，也需要适应整体金融稳定的需要。备案不是终点，应当是平台合法合规经营的新起点。”鲍建富表示。 不能顺利通过备案的平台又该如何发展？薛洪言表示，不能再做P2P业务，理论上看有几种转型出路：一是转型做资产方，专注对接借款人，向各类持牌机构输送贷款资产；二是转型做流量平台，对客户获取能力进行变现；三是转型做金融科技方案输出机构，向第三方输出其大数据风控、平台运营、资产获取等一揽子解决方案；四是以并购或申请的方式，获得金融牌照，从事相应的业务。“不过，从行业实际情况看，除了那些基于战略考虑主动退出的平台之外，未能通过备案的平台通常实力有限，且在经营上缺乏亮点，少有具备输出价值的资源，退出P2P行业后，在其他领域也难有大出路。”他说。（经济日报分泄猛钦?钱箐旎） 北京晨报讯（记者 姜樊）按照原本的计划，网贷平台的备案应该在本月完成。但目前没有一家网贷平台完成备案，延期已经是大势所趋。昨日，在“P2P合规静候期，投资人如何走出迷茫？”论坛上，中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示，预计未来网络备案将没有期限。 对于当下网贷平台的备案延期，尹振涛认为，备案细则给出的操作时间太短，而从现在的备案流程来看，操作难度较大。 实际上，目前网贷平台的备案由各地方金融监管部门制定。“但网贷机构的业务是全国开展的，这可能存在地方与地方之间的不一致情形。” 不仅如此，尹振涛认为，银行存管白名单、互联网资管政策才刚刚下发，市场原先的存量难以在短时间消化。同时，当下网贷平台中仍存在大量的大平台，违规业务多，清理并良性清退这些违规业务仍需要时间。 作者 俞 悦 去年12月份，网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）要求，各地要在2018年6月底之前全部完成辖区内主要P2P机构的备案登记工作。年初业内曾传出网贷备案或会延期的消息，如今已经成真。至于备案延期时间多久，何时重启备案，具体备案政策等等，尚无传出一点消息。目前，无论对网贷平台还是投资人而言，由之前的焦虑变成了煎熬。 之前的焦虑在于，各地政策不同、方案不一，推进速度有快有慢、合规要求有松有紧，质疑争议之声不断。尽管各地都在抓紧推进备案进程，但网贷平台反而无所适从，有的地方被迫陷入搁置状态。 如今的煎熬在于，备案具体政策何时出台、重启备案还要等多久；此前耗费精力的备案准备工作，哪些是有效的、哪些要推倒重来；在备案不确定的空窗期，一些业务如何开展、整改进度怎样拿捏；在“双降”的大背景下，资产端向何处去、资金端如何维系；而更让网贷平台担心的是，倘若备案遥遥无期，平台能否活到备案重启的那天，或许在此之前已经“阵亡”。 网贷投资人同样处在焦虑与煎熬之中。据相关机构统计，今年6月19日至6月27日，仅一周时间，全国就爆出42家问题平台，这些平台或诈骗、跑路，或逾期、无法提现，或无奈清盘。在这样的背景下，即使投资人选择的是头部平台，心中也不再像以往那么淡定，总会有丝丝忧虑。网贷之家测算的网贷景气指数连续下降，从2017年5月份的136.19降至2018年6月份的114.19，已降至最低点。 那么，在网贷备案政策未明朗之前，网贷平台应该摆出怎样的正确“姿势”？其实，正确“姿势”只有一个，那就是——合法合规、先活下来。不管对网贷实行备案制也好，类牌照管理也罢，网贷平台信息中介的定位不会变。在网贷备案重启之前，网贷平台要敢于“革自己的命” ，不合规的业务尽快、坚决砍掉，开展新的业务要符合监管的要求，别再抱有监管套利的幻想。当然，“革自己的命”是需要勇气的，但是没有这个勇气，倒下的就是你自己。 广州日报讯 （全媒体记者林晓丽）原定于今年6月要完成的网贷备案工作再度延期已成定局。日前，在广州互联网金融协会举办的第九期“广州互联网金融机构高管系列培训”上，广州市金融局相关负责人再次强调，网贷机构在整改验收前不得“新增不合规业务”和“业务规模不得再增长”（ 以2017年6月底为基数）。 据了解，广州市金融局和广州互联网金融协会最近摸查发现，全市67家网贷机构中仍有8家网贷机构没有落实“业务规模不得增长”的监管要求，甚至有个别平台的借贷余额相比2017年6月增长了66%。 广州市金融局相关负责人警醒违反上述监管要求的网贷机构，要高度重视监管要求，严格整改，整改验收延期并非是给网贷机构喘息时间，而是为了更好地分辨出良币和劣币。 虽然网贷备案工作再次延期，但监管力度却在不断加码，一些难以完成整改或实力欠缺的网贷机构纷纷主动退出。 广州互联网金融协会会长方颂表示，对任何一家网贷机构，转型或退出的前提，是做好风控和合规工作，风控做好了，才有机会退出；合规做好了，才能在退出时得到法律上的保护。 上半年网贷平台数量递减 四大高返平台已全部暴雷 作者 刘 琪 刚刚过去的一周，网贷行业频频“暴雷”。6月21日，联壁金融在投资者群贴出公告承认“暴雷”，这也正式宣告了包括钱宝网、雅堂金融和唐小僧在内的民间四大高返平台全部“暴雷”。 就网贷行业今年上半年的整体情况来看，也并不乐观。据《证券日报》记者从网贷之家获取的数据显示，据不完全统计，今年1月份-5月份，出现问题平台（包括提现困难、跑路、经侦介入等）有73家，停业及转型平台170家。而据6月份最新数据显示，出现问题平台34家，停业及转型平台12家，这一数据与去年6月份相比呈现上升趋势。 网贷之家研究员陈晓俊对《证券日报》记者分析原因有几点：一是，近期“暴雷”平台较多，投资人投资谨慎后导致部分平台资金链出现问题，因此容易出现连锁问题。二是，年中资金面紧张叠加去杠杆的情况下，资金面紧张也影响了行业部分平台的资金情况。三是，备案延期，平台由于较高的运营成本，没有足够的实力继续运营下去，也会导致风险。 在营网贷平台数量不断下降 随着6月份最后一天的来临，今年上半年进入尾声。从网贷行业上半年的整体情况来看，业内正常运营平台逐月下降，问题平台风险不断暴发。 具体来看，《证券日报》据行业月报数据统计，今年1月份至5月份，P2P网贷行业正常运营平台数量分别为1906家、1890家、1883家、1877家、1872家，分别较前一个月净减少25家、16家、7家、6家、5家。从以上数据来看，在营网贷平台数量递减趋势明显。 “在监管进一步步收紧的情况下，尤其在备案期间，不合规的平台被淘汰是必然的”，有业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，平台数量应该还会进一步减少，但同时网贷行业整体的专业程度将进一步提高。投机者、搅局者以及不具备从事互联网金融行业能力的平台，都将被淘汰，行业将迎来一个理性发展的阶段。 正如其所言，问题平台在此阶段正被不断肃清。从今年上半年的数据来看：据不完全统计， 1月份，停业及问题平台数量为73家，其中问题平台24家（跑路5家、提现困难18家、经侦介入1家），停业平台48家、转型平台1家。2月份，共有14家问题平台，41家停业转型平台。3月份，停业及问题平台数量为41家，其中提现困难7家，跑路6家，停业平台27家，转型平台1家。4月份，停业及问题平台数量为43家，其中问题平台14家。5月份，停业及问题平台数量为38家，其中提现困难8家、跑路2家，停业平台28家。而6月份（截至6月29日）数据显示，问题平台共有34家，停业及转型平台12家。 也就是说，今年上半年，问题平台数量达107家，而6月份问题平台数量达今年上半年之最；停业及转型平台达182家。对于平台出问题的原因，陈晓俊分析包括下几点：一是，运营成本高企，包括高返等，导致平台运营困难。二是，平台风控不足，逾期项目大幅增加，导致出现提现困难。三是，平台资产造成，多为自融等情况，导致平台资金链断裂后无法还款。 四大高返平台全部“暴雷” 尤其值得关注的是，在今年端午节前后，两家“高返”平台唐小僧和联璧金融分别“暴雷”。资料显示，唐小僧上线于2015年5月份，目前已运营3年。 据其网站上显示，截至2017年8月份，唐小僧注册会员已突破1000万人，交易额超750亿元。而联璧金融上线于2014年，未公开过投资者和交易额相关数据。加上此前“暴雷”的钱宝网、雅堂金融，互金业内的四大高返平台全“阵亡”。 6月16日，唐小僧“暴雷”，据悉系其高管主动向警方投案自首，其母公司资邦金服的办公场地已被警方查封。对于唐小僧能在不到两年的运营时间中做到800亿元的成交规模，有分析人士指出在于烧钱营销，不仅通过分众传媒等投放大量广告，还持续利用“100元3天返50元，1.3万元37天返500元，2000元16天返90元”等高额返利活动吸引公众投资。 6月22日，上海市公安局松江分局对高额返利平台联璧金融非法集资案已立案，立案缘由是涉嫌非法吸收公众存款。经侦人员表示这主要是由于“人数超过30人、金额超过100万、承诺还本付息”这三个特点。在联璧金融APP内，此前的项目“铃铛宝3月期”、“铃铛宝6月期”产品均已下架，而在未下架之前，这两款产品历史年化收益率分别达到10%、12%。据了解，目前该案件正在侦查过程中。 分析人士称，这些平台“暴雷”的原因与其经营模式有关系。长期高返必然导致平台运营成本较高，无论平台有无真实的资产，对于平台来说，长期无法盈利将使得平台经营出现困难。若平台的资产质量较差、或者自融，一旦项目出现问题更将导致高返平台资金链出现问题而“暴雷”。 相较与传统金融的投资收益更高，是不少投资者选取互金投资的重要原因之一。但也正因如此，一批打着“高返利”旗号的平台纷纷涌现，加剧了市场的混乱，严重侵蚀了合规发展平台的市场空间。陈晓俊对《证券日报》记者称，收益是影响投资人选择的重要因素，但不应该成为决定投资人选择的唯一因素。在目前的阶段中，投资者需要加强专业常识，才能有效区分优劣平台。 网贷平台减少25% 借款与投资活跃度均现下降 北京晨报讯（记者 姜樊）P2P网贷平台数量骤减。日前，零壹智库发布数据显示，截至2018年上半年末，P2P网贷行业正常运营平台有1504家，同比减少25.2%。 数据显示，截至今年上半年末，零壹数据共监测到平台5983家，其中正常运营的仅有1504家，同比减少25.2%。 值得注意的是，问题平台数量的占比出现大幅上升。上半年，全国的问题平台共有4402家，占比高达73.6%。仅2018年6月，P2P网贷问题平台至少有93家，是近13个月的最高值。据介绍，2018年上半年问题平台表现形式以歇业停业、提现困难、失联及跑路、网站无故关闭为主。 零壹智库分析师徐锻表示，上半年网贷监管以地方监管细则为主，各地推进网贷备案工作和互联网金融风险专项整治。原定于2018年6月末完成的网贷备案验收工作业已延期，具体延期时间目前尚无明确消息。 在这种背景下，如北京整治办曾在6月12日再度发文重申，辖区各网贷机构不得增长业务规模、不得新增不合规业务、存量违规业务必须压降、资金端门店必须逐步关停、资金端门店数量应予以控制。 在监管趋严下，P2P网贷的借款与投资的活跃度均出现下降。数据显示，今年6月，行业活跃借款人数估计在392万左右，同比减少11.5%，环比减少2.0%。投资人数则在395万人左右，同比减少13.8%，环比增加6.5%，人均投资额约3.9万元，环比略有下降。 作者:李德林 要么疯狂，要么死亡！ 在爆雷潮旋涡中心的P2P，已经开始演绎最后的疯狂——向币圈挺进。由于资金链断裂，需要填补窟窿，在雪崩前夜，有些P2P向币圈发出3个月要赚100%的“求救”信号。 这不是求救，这是一场终将毁灭自己的赌博。作为庞氏骗局的重灾区，割韭菜的P2P最后主动将头伸给了币圈。有币圈人士甚至感言，金额太大，不忍心这么割韭菜，其实最后还是怕爆雷后牵涉其中。但有胆大的就接了，P2P开始与币圈“心连心”。 惊雷一声平地起，定睛观望好扎心。一些实体企业开始裹入其中，进入8月邻家便利店宣布停止营业，北京168家店铺相继关闭。同日，极路由称公司现金流断裂。两起事件均指向了同一类资方——P2P。 而作为受害者，掌柜身边的一个朋友，创业好不容易套现了1500万元，然后现在逾期无法兑付，一开始说要分10期兑付，现在又说要分3年，还得将债权划给一个第三方公司。另一个券商的朋友，也是陷落P2P。 所以，我们发现，身边到处都有维权的身影，P2P爆雷潮频频闯入我们的视野，甚至与每一个人都有或多或少的关联。要么你自己，要么亲戚，要么朋友。因为在过去的10年间，P2P就是另一个代名词就是高收益。 P2P投资者的维权声音，就一个目的——“还我血汗钱”。是的，他们是受害者，当然他们也是被P2P高利诱惑的韭菜。前有泛亚，后有e租宝，但很多P2P投资者都想着，他很国企，他很合规，最重要的是他收益还高。 为什么只有P2P的理财产品收益高，连金融圈人士都愿意投身其中，P2P击穿的恰恰是风控的边界。是的，他有效率，他减少了中间商，但他承担了更高的风险，有些人更是将他变为骗中骗。只是，那些桌底下的交易，作为局外人的投资者谁又能知。这注定了是一场接棒者的游戏，只是谁都认为自己不会是最后一棒的，或者说打官司连本金总能要回来吧。 收起你的所有幼稚和天真，P2P本质上就是一个“你想要高收益，别人想要你本金”的危险游戏。 截至2018年7月底，中国P2P网贷行业累计平台数量达到6385家（含停业及问题平台），其中问题平台累计为2286家，7月新增问题平台165家，创近一年以来新高，同时这个数字还在不断增加。据说目前涉案金额最高可达万亿级别，受害者众多。其中有些平台不乏有官方背书。 自6月以来，以唐小僧为代表的一批理财平台，频繁出现了“跑路”的情况。据不完全统计，在过去的仅仅50天时间中，国内“爆雷”的P2P平台便多达150余家。 8月1日傍晚：草根投资发布展期公告，宣布展期三个月，并给出兑付方案。仅仅一天的时间，这家集齐了风投系、国资系、上市系背景的p2p平台就此从“神坛”跌落。 草根倒了，投资人心凉凉了，草根让这群人一夜之间变成了草民。然而，平台逾期、跑路、经侦介入、清盘依然事故频出，以迅雷不及掩耳之势横扫整个行业。 P2P是啥？它有一个高大上的英文叫person-to-person，意即个人对个人（伙伴对伙伴），又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。 大多人对它认知是保本理财工具，实则很多就变成了击鼓传花游戏——金融庞氏骗局。核心的核心就是，中国经济下行，资产荒下，没有好资产来支撑P2P那百分之十几乃至二十几、三十几的高收益，事实上还有年化收益高达百分之六七十的P2P理财产品。 三四年前，我们会发现，曾经的空姐，往往还不如P2P的销售的漂亮。 当一个行业流行美人计的时候，它在爆发期；流行苦肉计的时候，它在成熟期；流行连环计的时候，在衰退期；三十六计都不好使的时候，它在毁灭期。 如今，我们发现，跑路也不管用了，为啥？警方各种立案，不仅是跨省，更是跨国追捕。谁也无法为这些庞氏骗局的金融骗子背锅。走向币圈，走向空气币的P2P，已经走到了穷途末路的境地。 股市今年以来最高下跌达25%，房地产被全面锁定的动弹不得。当然，更为让人惊讶的是，钱宝网遭遇挤兑的最后一根稻草，竟然是限购背景下高首付的新盘认购，百亿级资金的抽血，彻底拖垮了这些原本就是庞氏骗局的互金企业。房地产、P2P、实业已经在相爱相杀。 近期频频爆雷的P2P，既与资产荒大背景与P2P高收益悖论相关，更与P2P投资者的挤兑恐慌有关。受羊群效应影响，部分P2P平台是由于恐慌的民众过度挤兑，造成了平台出现流动性危机，从而倒闭。 同时，在目前去杠杆的大背景下，市场流动性紧张，一些民企遭遇融资难的问题。其中，一些民企因为缺少增量资金需要弥补债务缺口，因此想出了一个法子——赖账，因此一些P2P平台因坏账过多而被直接拖死。当然，更多的P2P平台完全是来圈钱的，骗了老百姓的钱直接跑路，这就是典型的庞氏骗局。 我们一直说在资产荒的大背景下，高收益的时代已经过去，我们需要警惕的恰恰是这种高收益思维下被逼走向庞氏骗局的互联网金融。 这是一个剩者为王的时代。穿越中国经济最困难的时期，穿越消灭中产的至暗时代。投资那些所谓高收益的理财产品，你就是将钱袋别在裤腰带上，迟早就会被人偷走。 收益的标准看什么，央行党委书记郭树清就曾经说过，“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。” 同样，最近召开的政治局会议已经明确定调：保守住不发生系统性金融风险的底线。要深入扎实整治金融乱象，加强金融监管协调，提高金融服务实体经济的效率和水平。 国家释放的信号已经十分明显，然而金融史并无新鲜事，一切都是历史的重复，但是依然有无数人进了坑。能让庞氏骗局轰然倒下的，往往不是骗局本身，是历史的轮回。 在德林社看来，这一系列悲剧的产生的原因一方面是政府监管不力，另一方面关键是投资者缺乏理性和正确的认知。当然，严惩那些花言巧语的大骗子更是核心，否则无法震慑那些邪恶之手。 说起来，还是中国股市的投资者教育做的好！股市跌成狗，股民顶多自我检讨，关灯吃面。可不像p2p投资者，跑马金融街，还需要公交车。面对P2P维权的投资者，很多人会说，可怜之人必有可恨之处，问题是面对那高房价，谁不想赶上房价上涨速度呢。 当然，现在这也许比赌博还糟糕。最稳健的投资也有着一定的赌博性质，而最胆大妄为的投机也具有明显的投资特点；或许“投资”的最好定义是“赔率对你有利的赌博”。P2P这场赔率，就是一旦爆雷——本金全无！ 三年之前，和三年之后的今天，我们依然提醒各位小伙伴，远离P2P，因为这个游戏太过血腥，你玩不起。现在还敢投P2P，莫非家里真有矿呐？ P2P爆雷潮的背后，演绎的恰恰是一场局部流动性危机，这完全可归结为信用违约风险的蔓延。在这个时刻，每一个人，都不是局外之人。实体企业开始被裹入，债券违约，股票市场连续下跌，汇率持续贬值，不管是金融周期的顶点，还是明斯基时刻的忧虑，泡沫退潮应该只是开始。 下一步会不会轮到房地产？从股市到P2P，消灭中产，也许这只是一个开始！ （来源：根据新华网、经济日报、北京晨报、广州日报、深圳商报、新浪财经等综合整理）前华信系P2P平台节节贷宣布清盘 称深圳前海挂牌上市
华夏互金讯，近日，广西弘尚节节贷网络信息服务集团有限公司（节节贷）发布清盘公告。
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(本文作者介绍：著名财经作家、《德林爆语》主持人。三分钟财经脱口秀，每天一个资本真相，微信公众号:delinshe)
