吐槽马斯克避谈苹果,巴菲特搭档芒格称中国投资机会更多

作者:康路  来源:腾讯网  日期:2019年4月11日

    巴菲特和芒格这对“黄金搭档”共同缔造了市值近5000亿美元的巨型公司伯克希尔饭鑫ぁA轿焕先硕怨镜牡闫酪约巴蹲收苎У奶逦颍渤1皇幼魇谐〉姆缦虮旰湍昵崛巳【亩韵蟆?/span>

  2019214日,伯克希尔饭鑫さ亩湃宋铩⒐靖倍鲁げ槔矸芒格(Charlie Munger)在洛杉矶出席Daily Journal的年度会议时,再次就个人成功秘诀、投资公司逻辑、市场回报预期等各类问题做出解答。芒格在回答中旗帜鲜明地吐槽了马斯克和主动型基金经理,但力挺伯克希尔投资的中国公司比亚迪,并继续表示,中国的投资机会多于美国。

  现年95岁的芒格和巴菲特相识于青年时代,两人共同缔造的伯克希尔饭鑫つ壳澳依ūO铡⒛茉础⑻返?/span>90多家企业,以及数十家公司的股票,包括苹果、摩根大通等各领域的顶级公司。晨星高级分析师沃伦犯窭赘昀铮?/span>Greggory Warren)曾对腾讯《棱镜》表示,正是受到芒格的影响,巴菲特的投资方式才从格雷汉姆式的以便宜价格买“烟蒂”转变为“用合适的价格买好公司”,“他们是一对令人羡慕的商业搭档”。

  芒格出席会议当天盘后,伯克希尔公布最新持仓,显示2018年第四季度,减持苹果、西南航空、富国银行等股票,增持美国银行、通用汽车、摩根大通等股票,同时清仓甲骨文。

  避谈苹果

  在Daily Journal年度会议的提问环节,曾有投资人从不同角度提问芒格对伯克希尔重仓股苹果的看法,包括一名自称11岁来自中国的孩童。但芒格始终没有直接表态

  “我喜欢苹果,但我不想把自己装成这一问题的专家。”但芒格还是乐于给年轻人一些提示,称投资成功的秘诀之一是“我们从不假装我们知道所有的事情。”“在我的分类体系里,有一类可以解决我绝大多数难题,这个类别叫做‘太难’。我会不定期把问题堆在这个类别里,而当简单的问题出现时,我就会下决策。这就是我的系统。”这几乎是巴菲特“能力圈”理论的另一种说法。

  伯克希尔向美国证监会递交的文件显示,2018年四季度伯克希尔减持苹果1.1%,至24960万股,价值394亿美元,占流通股5.3%

  质疑马斯克“自视过高”

  闭口不谈苹果的芒格却对马斯克毫不留情。

  当观众席上有人评价称,“我很喜欢你对雇人的建议——宁可招一个智商130但以为自己是120的人,也不要招一个智商150,却以为自己智商170的人。”

  “我觉得,你指的是马斯克。”芒格一边吃着面前的花生糖,一边接茬道。现场爆发出笑声 

  这不是芒格第一次吐槽马斯克。在20185月的股东大会上,巴菲特和芒格这对黄金搭档就曾经和马斯克“隔空交锋” 

  马斯克曾表示,护城河是个愚蠢的概念,关键是要不断创新。去年5月,当有人以这番言论来提问巴菲特和芒格时,芒格直言马斯克言论“荒谬”。此后,巴菲特补充回答称,竞争节奏加快,让护城河受到冲击,但各个行业的境遇不同,“马斯克在一些领域可能有所颠覆,但我不觉得他会在糖果业同我们竞争。还有一些其它地方,技术不能把所有业务全都攫取走,技术不能解决一切问题,它可能是一些年轻小孩的梦想,但我觉得有些产业的‘护城河’非常宽。” 

  结果,马斯克隔天在社交媒体上公开表示,自己想成立一家糖果公司,“我是认真的”,作为对这对“黄金搭档”的反驳。

  当时,时逢特斯拉被质疑出现财务危机,当被问到如果有一天马斯克打电话求助,是否会是伸出援手时,巴菲特曾经对包括腾讯《棱镜》在内的现场媒体打起了太极,“马斯克并不需要我。”

  中国的好公司估值比美国低

  再度质疑马斯克的同时,芒格对另一家电动车公司比亚迪却赞誉有加,并同时表示,中国好公司的估值比美国要低。

  20089月,巴菲特花费18亿港币,以每股8港元的价格认购了2.25亿股比亚迪。巴菲特曾公开表示,这笔投资的促成,来自于搭档芒格的推荐 

  在去年的Daily Journal会议上,当有人将王传福和马斯克做对比时,芒格曾表示,“王传福很清楚什么是自己能做到的,什么是自己做不到的。而马斯克则以为自己无所不能。让我下注,我更愿意选择那些有自知之明的人。”

除了看重企业家之外,芒格也坦言中国总体而言机会更多。他称喜马拉雅资本的创始人李录是“中国的巴菲特”,通过后者的基金,芒格得以投资中国,“李录为什么能成功?一部分原因在于,他在中国捕鱼。捕鱼有两个原则:一是在有鱼的地方钓,二是不要忘记第一条原则。”


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